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汇添富两员消费大将反如何调仓?胡昕炜重仓仍在酒类,杨瑨在细分板块寻找新兴消费品龙头

2022-10-28 22:19:15 960

摘要:财联社10月28日讯(记者 封其娟)汇添富两员“消费”大将胡昕炜、杨瑨旗下产品三季报已悉数披露。较二季度,胡昕炜、杨瑨在管基金规模均有缩水,各自代表基金份额也在三季度有所减少。即使如此,胡昕炜、杨瑨仍以524.88亿元、241.95亿元的资...

财联社10月28日讯(记者 封其娟)汇添富两员“消费”大将胡昕炜、杨瑨旗下产品三季报已悉数披露。较二季度,胡昕炜、杨瑨在管基金规模均有缩水,各自代表基金份额也在三季度有所减少。即使如此,胡昕炜、杨瑨仍以524.88亿元、241.95亿元的资管规模,分别位居三季度主动权益基金经理管理规模排名第7名、第27名。

根据三季报,报告期末,胡昕炜在管基金十大重仓股中,白酒、啤酒各占5席、2席。在三季度,古井贡酒、珀莱雅成为“汇添富消费行业”新晋十大重仓股,片仔癀、酒鬼酒则退出十大重仓股行列。

同期,杨瑨旗下基金十大重仓股中白酒占据2席,为贵州茅台和山西汾酒。在三季度,古井贡酒成为旗下产品“汇添富文体娱乐主题A”新晋十大重仓股,同时,中国中免退出了十大重仓股行列。

在三季报中,杨瑨回顾,市场在三季度经历了较大幅度的调整。从行业(申万一级)来看,涨幅居前的行业包括煤炭、综合、公用、事业、石油石化和通信,跌幅居前的行业包括建筑材料、电力设备、电子、汽车和传媒。表现较好的以资源能源等受益于通胀的资产为主,成长类资产下跌较多。

多重不利因素影响,市场跌幅较大,胡昕炜则表示自己尽量淡化短期扰动,聚焦真正具有长期竞争力、能受益中国经济增长和行业发展趋势的优质公司。并且相信很多困难只是阶段性的,坚信中国的增长潜力。将继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资。

胡昕炜:继续聚焦于A股消费行业优质公司

截至三季度末,胡昕炜在管基金共计8只,基金总规模524.88亿元。二季度末,其在管基金规模为616.65亿元。较二季度,杨瑨旗下规模减少91.77亿元。

三季度末数据显示,胡昕炜在管基金前五大重仓行业依次为:制造业,科学研究和技术服务业,租赁和商务服务业,卫生和社会工作,房地产业,所配资产占净值比分别为57.55%、1.93%、1.51%、1.27%、1.16%。较二季度末,仅有卫生和社会工作行业的持仓市值占净值比上调了0.14%,其余4类行业资产配置占净值比均有下滑。

同一阶段,胡昕炜在管基金前十大重仓股依次为:山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖、李宁、五粮液、古井贡酒、华润啤酒、美团-W、青岛啤酒、海尔智家。较二季度末,山西汾酒、贵州茅台、李宁、五粮液的期末持仓市值均有下滑;同时,青岛啤酒的期末持仓市值占净值比上调了2.37%,是十大重仓股中上调幅度最大的个股。

截至三季度末,“汇添富消费行业”基金规模为178.56亿元,较二季度末减少了14.09%。季度末总份额为28.06亿份,较上季度增加了0.2亿份。根据三季报,该产品基金份额净值增长率为-14.68%。同期业绩比较基准收益率为-10.50%。

三季度末数据显示,“汇添富消费行业”前十大重仓股依次为:贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、五粮液、海尔智家、伊利股份、中国中免、重庆啤酒、古井贡酒、珀莱雅。

在三季度,古井贡酒、珀莱雅成为“汇添富消费行业”新晋十大重仓股,同时,片仔癀、酒鬼酒已退出十大重仓股行列。较二季度末,该产品大幅增持了古井贡酒41.66%的股份。

三季度,A 股市场震荡下行,上证指数下跌了 11.01%,且各行业分化较大,煤炭、公用事业、石油石化等行业表现靠前,汽车、电子、电力设备、建筑材料等行业跌幅较大。此外,国内消费行业环比二季度有所复苏,自9月开始,随着疫情在多地复发偶发等因素的影响,国内消费受到一定程度影响。

在三季度,“汇添富消费行业”继续聚焦于A股消费行业中的优质公司。受大环境影响,三季度消费行业股票回调较多,但胡昕炜表示仍然着眼于中长期,整体上保持了较为稳定的持仓结构。并相信很多困难只是阶段性的,坚信中国的增长潜力。在季报中,胡昕炜坦言将继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资。

杨瑨:在细分板块寻找新兴消费品龙头

截至三季度末,杨瑨在管基金共计8只,基金总规模241.95亿元。二季度末,其在管基金规模为282.46亿元。较二季度,杨瑨旗下规模减少40.51亿元。

三季度末数据显示,杨瑨在管基金前五大重仓行业依次为:制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,交通运输、仓储和邮政业,金融业,租赁和商务服务业,所配资产占净值比分别为45.71%、10.03%、2.47%、2.05%、1.94%。较二季度末,周智硕持仓制造业,信息传输、软件和信息技术服务业占净值比分别上调了6.37%、0.06%%,其余3类行业资产配置占净值比均有下滑。

根据三季报,报告期末,杨瑨旗下基金十大重仓股依次为:美团-W、广联达、海尔智家、顺丰控股、北方华创、恒生电子、贵州茅台、纳思达、山西汾酒、拓荆科技-U。较上季度,杨瑨持仓广联达、纳思达占净值比有所下滑,其余8只个股持仓市值占净值比均有上调。

截至三季度末,杨瑨旗下“汇添富文体娱乐主题A”基金规模为19.35亿元,较二季度减少了15.85%。同期,该产品份额为9.83亿份,较上季度减少了0.63亿份。在三季度,该产品份额净值增长率为-10.48%,同期业绩比较基准收益率为-13.78%。

三季报显示,“汇添富文体娱乐主题A”十大重仓股分别为:贵州茅台、青岛啤酒、美团-W、李宁、泸州老窖、山西汾酒、珀莱雅、同仁堂、古井贡酒、特步国际。较上季度,该产品仅增持了古井贡酒14.8%的股份。在古井贡酒成为新晋十大重仓股的同时,中国中免退出了十大重仓股行列。

在三季度,“汇添富文体娱乐主题A”主要投资于文体娱乐相关的泛精神消费领域,而这些领域的产品和服务与衣食住行等必需消费品不同,普遍具备可选属性,在疫情多地散发、动态清零政策的大背景下,大部分可选消费的需求在居民活动受限后而被动推迟,包括社交、餐饮、线下服务、旅游住宿等,该产品所投资的大部分上市公司阶段性业绩受损不可避免。

杨瑨表示将在细分板块中寻找:具备较强定价能力,可以通过产品结构改善、跟随通胀水平持续提价的行业龙头;那些在中国消费者中普及率较低、有机会快速提升渗透率的新兴消费品龙头。

报告期内,该产品的持仓变化较小,主要增持了一些与休闲娱乐需求相关的两轮车个股。但整体脉络仍集中于社交休闲娱乐、美容、体育健康保健等与精神消费高度相关的可选消费领域。

本文源自财联社记者 封其娟

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